1802点的时候它5.5,现在2073点,它4.5,今天我将半仓买这个股票.000602金马集团,上次5.7买6.0卖了,看好很久了,今天继续参与.
今天我对0602的3季报和最近的公告作一个简要个人分析(大家通过图片放大来看)
先来张前十大股东
大家先看看1季报金马前十大,然后再看这张表格,大家很容易可以看出是基金把股价拉到了45,也是基金把股价送到了6块,然后在10月份,也就是这张表格体会不出来的时候,是那些大户打压股价到了3块多,因为虽然基金逃光了,但人均持股并未有大幅变化,所以大户们可以有足够的筹码打压,他们的目的很明确,就是要廉价筹码,只有这样他们才更容易解套,这个理由很简单,大家想想就会明白,不展开了.
再来看这张3季报金马的资产负债表(资产负债表科目有很多,不可能一一解释,先挑下面的作简要分析)
看报表,资产负债表必看,首先金马应收票据和应收帐款都有不同程度的变化,但两者之和几乎保持不变,这代表什么?很简单,就是第三季度的销售产品是以拿到票据的形式卖出,而不是以现金形式.其次,我们发现一点有异动,那就是存货大幅增加,这个是为什么我下面会说,因为引起存货增加的原因可能性有很多,单这张表看不清.
我们再来看张利润表(这张是本报告期的,就只有第三季度,还有一张年初到报告期末的,也就是1-3季度,分析起来方法一样的,我就以前者为主要分析对象,后者就略了)
首先,我们看到营业收入增长了180%,而营业成本增长了250%,这说明今年3季度产量增加了,但成本的增速大于收入的增速,这说明生产环境比去年恶劣了,单位成本提高了,行业生产环境恶劣了.其次,消费费用和管理费用都降低了,这说明不可控的原材料成本风险对金马不利了,但可控风险公司做的还不错,投资收益亏损也可忽略,说明公司还是以主营业务为主.第三季度金马实现单季度净利润3100万,比去年单季度大幅增加,在单位生产成本增加导致行业大环境恶劣的情况下,这说明第三季度产量大幅增加,即公司大量新机组投产,公司满负荷生产,经营情况相当好,而这就是公司库存同比大增的原因,所以这下你就知道,原来库存大增不是公司货物卖不掉所致.通过以上数据,我们还能读出,公司已经摆脱了上半年因雪灾导致部分电解槽停产而造成的一时亏损.
还有一张年初到报告期末利润表,分析方法和上面一样,我就省略了
最近还有两个公告值得玩味,我简略分析下.
公告1: 近日,公司从公司实际控制人山东电力集团公司（以下简称:"山东电力"）处获悉,为落实《关于规范电力系统职工投资发电企业的意见》(国资发改革[2008]28号)和《关于贯彻落实<关于规范电力系统职工投资发电企业的意见>有关问题的通知》(国资厅改革[2008]323号)的要求,经国务院国资委批准,山东电力全资子公司山东鲁能集团有限公司(以下简称:"鲁能集团")收购山东省电力工会委员会、山东鲁能物业公司、山东五洲投资集团有限公司、济南森源控股有限公司、山东齐林集团有限公司、山东济宁圣地电业集团有限公司、枣庄鲁能力源电力集团有限公司、泰安鲁邦电力实业集团有限公司、临沂桃源集团有限责任公司、青岛电力实业总公司、烟台东源电力集团有限公司、滨州鲁能东力集团有限公司、德州华德电力有限公司、聊城鲁能华昌集团有限公司、菏泽光源电力有限公司、威海海源电力集团有限公司、东营鲁能方大集团有限责任公司、日照阳光实业有限公司、莱芜鲁能开源集团有限公司等19家公司(以下简称:"19家小股东")持有的山东鲁能发展集团有限公司17.05％的股权.收购完成后,鲁能集团持有山东鲁能发展集团有限公司89.73%的股权.
这则公告有这点就足够了,鲁能系可能在未来酝酿进一步整和,鲁能系有3家公司,大家可以一并关注下,3家公司是金马集团,鲁能泰山和广宇发展,去年7月份之后3家公司在鲁能系整合的预期下走出了波澜壮阔的大行情.
公告2: 公司于2008年10月23日接到公司所属子公司-眉山启明星铝业有限公司的报告:由于电解铝需求减弱,价格不断下跌,公司计划从今日起陆续停产84台电解槽,占公司总产能的50%.
这则公告看似利空,其实对于公司长远的发展是有一定促进作用的.首先我前面分析了报表,看出3季度公司新投了大量机组,减少50%产能还比去年同期和今年上半年多,其次,这个减产是因为需求减弱所致,那么金马和其他很多铝业公司的集体同步减产对铝价的短线企稳和中长期的向好也是个刺激作用.
今天又作了大量补充,希望大家慢慢看这些内容,有补充的大家通过回帖和我交流.
[
本帖最后由 巴菲特的粉丝 于 2008-11-4 09:11 编辑 ]
